戴维认真听完，但脸上的表情却还有些纠结。

“短期避险我同意。但高通、三星这些巨头，应该比我们更清楚风险。”

他再次把二人的酒杯倒上：

“还记着前天的银行报告么，他们往自己的账户里调集了巨额流动资金，大概率是在准备回购股票，这说明他们对中长期的行业格局和自身地位，可能比我们更乐观？或者，他们得到了某种保证？”

“乐观？保证？”

理查德听罢，果断摇摇头，提醒道：“戴维，我得提醒你，现在是冷战结束以来，或者至少是911以来的最大变局，或许那些半导体行业巨头们确实有自己的理由，但对于我们来说，最重要的还是避险。”

“既然双方下一步的动作都还不明朗，那现在最稳妥的策略，就是避开整个半导体及高度相关的科技硬件板块，减仓，甚至清仓观望，等尘埃稍微落定看清了双方的底牌和后续动作，再决定是抄底还是转向其他领域。”

戴维沉默了十几秒，显然在进行激烈的思想斗争。

最终，他缓缓点头：“你说服我了，理查德。”

“安全第一，那就按你说的，大幅减仓半导体及相关科技股，至少50%。不过……”他话锋一转，“资金撤出来也不能空转，即使是现金，在通胀预期下也是贬值的，总要有个去处。”

理查德似乎早有腹案：

“当然不能空转……但纳斯达克又不是只有半导体，风暴中心之外，总有一些相对安全的避风港。我的建议是：重仓公共事业，还有能源……尤其是新能源这块。”

“能源？”戴维略显意外，“这倒是个……稳健的选择，但想象力似乎不足？”

“现在不需要想象力，需要的是确定性和防御性。”理查德强调道，“想想看，戴维，无论这场科技战怎么打，无论未来是人工智能、无人工厂、电动汽车还是华夏人描绘的‘全场景智慧生活’，都离不开充足的电力供应！”

他直接翻开刚才的报纸，指着上面的相关报道说道：

“刚性需求受到宏观经济周期和地缘政治的影响相对较小，虽然不可能暴涨但在当前环境下，几乎没有明显的下行风险，还能提供稳定的股息回报，算是很好的资金停泊地，我们可以把撤出来的大部分资金先放在这里，等待半导体风暴平息，或者寻找其他更具进攻性的机会。”

戴维端起酒杯，轻轻晃动着，看着杯壁上挂着的酒液，陷入沉思。

“好吧，稳健优先。”几分钟后，他最终做出决定，“但电力板块恐怕不符合我们多数客户对投资目标的要求，新能源倒确实是个不错的缓冲垫……我同意这个配置调整。具体标的和比例，我们下午回公司后，让团队立刻做详细方案，今天务必把指令下达到位，确保明天开盘就能执行。”

二人所负责的部门主要对接科技行业，向他们这个池子里注入资金的投资者，不会愿意看到自己的钱被扔进石油或者煤炭之类的地方。

“好！”理查德也松了口气，举起重新斟满的酒杯，“为了……呃尽可能少亏钱？”

戴维苦笑了一下，与他碰杯：“为了把船稳住。”

……

第二天，1月2日，星期五。

北美证券市场在短暂的元旦休市后重新开市。

交易大厅内气氛凝重，巨大的电子屏幕上，代表主要股指的线条在开盘铃声响起的瞬间，便如同被重物拉扯般向下急坠。

三大指数无一例外地大幅低开。

尤其是以科技股为主的纳斯达克，更是一片肃杀。

其中大部分跌幅都由几家涉事企业所贡献。

高通开盘直接低开4.5%，英特尔低开3.8%，英伟达低开5.2%，应用材料低开6.1%，Lam  Research低开5.7%……

代表半导体行业整体表现的费城半导体指数（SOX）整体下跌近4%。

恐慌的情绪在冰冷的数字间弥漫。那些依赖华夏市场的公司首当其冲。

不过，恐慌性的抛售浪潮仅仅持续了不到五分钟。

正如戴维和理查德所预料，以及高通、三星等公司盘前回购计划所暗示的那样，强大的“托市”力量迅速进场。

巨额买单涌入，将许多股票的价格硬生生地拉了回来，SOX指数在开盘后半小时内，跌幅从4%收窄至1.5%左右。

显然，并非所有人都看空。

那些相信美国技术壁垒不可逾越、相信华夏最终会屈服、相信高通三星们会笑到最后的力量也在行动。

温科宁几天前在CBS上的“技术霸权宣言”，此刻似乎成了支撑市场信心的基石之一。

同时，电力、汽车、基础材料等板块则出现了微弱的、但明确的上涨，印证了理查德和伊丽莎白将资金转向“避风港”的策略初见成效。

恐慌并未大规模蔓延，市场呈现出一种谨慎观望、结构性调整的态势。

包括ASML自身，尽管开盘受大环境影响下跌近5%，但其后迅速反弹，跌幅收窄至2%以内。

市场似乎暂时接受了其“EUV技术壁垒不可逾越”的论断，认为其受华夏制裁的实际业务冲击相对有限（尽管失去市场本身也是巨大损失），长期技术领先地位依然稳固。

到收盘时，主要股指跌幅收窄，纳斯达克最终下跌2.1%，半导体板块指数下跌5.8%，虽是大跌，但远好于开盘时熔断阴影笼罩下的惨烈景象。

市场初步经受住了第一波冲击，理查德和戴维团队的减仓指令执行顺利，资金大部分转移到了公共事业、必需消费和部分新材料股票上，成功规避了半导体大跌的主要冲击，整体组合净值基本维持稳定。

随后的周六、周日，市场在不安中等待。

太平洋两岸依然保持着令人费解的沉默，没有新的重大声明或行动。

媒体上充斥着各种分析、猜测和专家访谈，但核心信息并未更新。

菊厂和华兴科技也未有进一步表态，其官网和社交媒体保持着正常的业务宣传节奏，仿佛那场席卷全球的制裁风暴与他们无关。

这种“暴风雨前的宁静”让许多市场参与者，包括理查德和戴维，都感到一丝异样，但过去三天的市场表现——1月2日大跌后企稳，1月5日周一开盘前未出现新的恐慌信号，又让他们稍稍放松了紧绷的神经。

1月5日，星期一。

清晨七点，摩根士丹利位于时代广场的总部大楼高层，一间专供高级经理使用的休息室内。

理查德和戴维正一边享用着咖啡和贝果，一边看着CNBC的早间财经新闻。

屏幕上，主持人和嘉宾正在复盘上周五的市场表现，讨论半导体板块是否已经阶段性触底，以及本周可能的走势。气氛相对平静。

“看来我们上周五的决策是对的，”戴维抿了一口咖啡，脸上带着一丝劫后余生的庆幸，“减仓半导体，加仓防御性板块和部分未来赛道，成功对冲了大部分风险。市场似乎初步消化了最直接的冲击。”

他看了一眼平板电脑上自己管理的组合净值曲线，周五的微跌之后今天盘前显示平稳。

“嗯，华夏那边…似乎真的被这记重拳打懵了？除了嘴炮，没拿出什么实质性的反制手段。”

理查德点了点头，切着盘子里的肉饼：

“那个高超音速飞行器是很震撼，但对资本市场来说，那更像是国防科技领域的成就，短期内对产业经济格局影响有限。”他顿了顿，带着一丝自嘲，“除非他们真的过来炸掉华尔街，否则，市场更关心的还是芯片和订单。”


　　(https://www.shudi8.com/shu/664684/28374228.html)


1秒记住书帝吧：www.shudi8.com。手机版阅读网址：m.shudi8.com